習(xí)近平總書記指出，“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)”。當(dāng)前，我國金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但風(fēng)險(xiǎn)隱患依然不少，金融體系脆弱性有所上升。要把主動防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，并與服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相結(jié)合，全力維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　金融風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡的反映。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，“三期疊加”使得企業(yè)和家庭的資產(chǎn)負(fù)債表惡化，產(chǎn)生債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)并向金融體系傳導(dǎo)。具體而言，一是部分企業(yè)盲目擴(kuò)張、過度負(fù)債等問題的后遺癥逐步顯現(xiàn)，加之受資源與環(huán)境制約、擔(dān)保圈“連坐”等因素影響，經(jīng)營陷入困境，導(dǎo)致不良貸款和債券違約多發(fā)。同時(shí)，“僵尸企業(yè)”市場出清遲緩也導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)與社會成本向金融業(yè)轉(zhuǎn)化和積累。二是房地產(chǎn)市場形成了高價(jià)格、高庫存、高杠桿、高度金融化和高度關(guān)聯(lián)性等特征，具有巨大的資金虹吸效應(yīng)且很大一部分通過影子銀行體系獲得，強(qiáng)化了房地產(chǎn)與金融的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。三是一些地方政府以各類“名股實(shí)債”和購買服務(wù)等方式加杠桿，部分政府性債務(wù)償還缺乏實(shí)際保障。四是居民部門杠桿率增長較快。五是輸入性風(fēng)險(xiǎn)上升，國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化形成的外溢效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

　　金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性缺陷也是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。一是金融供給市場結(jié)構(gòu)不平衡，過度依賴于銀行體系。二是傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品不能滿足不同市場主體需求。三是利率市場化尚未完全到位。需特別指出的是，利率市場化也是一把“雙刃劍”，會加劇存貸利差縮窄和“金融脫媒”，迫使銀行抬高風(fēng)險(xiǎn)偏好。四是金融體制機(jī)制不完善，導(dǎo)致金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)不暢，少數(shù)業(yè)務(wù)“資金空轉(zhuǎn)”和“脫實(shí)向虛”，各類“預(yù)算軟約束”、“剛性兌付”以及過度創(chuàng)新、監(jiān)管套利、資金錯配、加杠桿、多層嵌套等加大金融體系脆弱性。此外，金融市場異常波動和共振風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，各類風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅沮厔菰絹碓矫黠@。

　　當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)積聚，周期性、結(jié)構(gòu)性、體制性等諸多因素混雜在一起并交互作用，必須立足于系統(tǒng)應(yīng)對、主動防范和標(biāo)本兼治，著力提高風(fēng)險(xiǎn)識別和控制的有效性。識別上要做到“三清”，全面看清承擔(dān)了哪些風(fēng)險(xiǎn)，徹底理清主要風(fēng)險(xiǎn)因素和源頭，深入探清風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和傳導(dǎo)的機(jī)理�？刂粕弦�做到“三準(zhǔn)”，及時(shí)準(zhǔn)確，全方位跟蹤監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)變動；事先準(zhǔn)備，未雨綢繆制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案；發(fā)力精準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)化解分類施策、對癥下藥。風(fēng)險(xiǎn)防控主攻方向是圍繞解決高杠桿、產(chǎn)能過剩、房地產(chǎn)、政府隱性債務(wù)、影子銀行和交叉業(yè)務(wù)、金融資源供需失衡等積弊深重的結(jié)構(gòu)性體制性問題，從制度層面形成有力舉措和長效機(jī)制，在推動高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，可從以下幾方面著手開展相關(guān)工作：

　　第一，在國家及金融市場宏觀層面，既要依靠“有效市場”，也要發(fā)揮“有為政府”的作用，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)。堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，優(yōu)化金融市場體系，推進(jìn)利率市場化改革，培育行業(yè)性區(qū)域性信用環(huán)境，建立健全貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償共擔(dān)機(jī)制，按市場化法治化原則對出現(xiàn)暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行紓困并加快出清“僵尸企業(yè)”，探索優(yōu)化教育、養(yǎng)老領(lǐng)域中長期融資的配套政策和運(yùn)作模式。

　　第二，在金融機(jī)構(gòu)微觀層面，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)治理，平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。一是以風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)濟(jì)資本和金融科技為抓手，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性和敏感性，構(gòu)建實(shí)時(shí)、智能的數(shù)字化風(fēng)控體系。二是將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為防范化解風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。三是進(jìn)一步健全風(fēng)險(xiǎn)識別及時(shí)、質(zhì)量反映準(zhǔn)確、損失抵補(bǔ)充足的資產(chǎn)質(zhì)量管控機(jī)制，綜合運(yùn)用清收、核銷、重組、證券化、債轉(zhuǎn)股等多種處置手段，大力化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。四是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性去杠桿，精準(zhǔn)處置對產(chǎn)能過剩、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。五是嚴(yán)密盯防金融市場異常波動和外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化交叉性風(fēng)險(xiǎn)、輸入性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和評估，建立完善風(fēng)險(xiǎn)隔離的“防火墻”機(jī)制。六是堅(jiān)持將風(fēng)險(xiǎn)可測、可管、可控作為金融創(chuàng)新前提，抑制結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜、自我循環(huán)等創(chuàng)新套利活動。

　　第三，在金融監(jiān)管層面，既要完善宏觀審慎監(jiān)管，也要加強(qiáng)微觀審慎監(jiān)管，保障金融安全高效穩(wěn)健運(yùn)行。需要優(yōu)化宏觀審慎評估體系，切實(shí)加強(qiáng)集團(tuán)客戶、擔(dān)保圈、大額風(fēng)險(xiǎn)客戶、個人共債等金融統(tǒng)計(jì)工作，強(qiáng)化全面監(jiān)管、穿透監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入，減少風(fēng)險(xiǎn)淤積和傳染。

　　防控金融風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)國家安全、發(fā)展全局和人民財(cái)產(chǎn)安全，要始終堅(jiān)持底線思維，堅(jiān)守金融本質(zhì)，不斷提升金融供給質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)治理水平，促成金融與經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，堅(jiān)決打贏防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。（作者為中國農(nóng)業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理）

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