核心觀點(diǎn)：2020年，作為全球少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一，我國靈活把握宏觀政策調(diào)控力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)更加精準(zhǔn)有力，為疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)支撐。在疫情防控常態(tài)化的當(dāng)下，我們要繼續(xù)發(fā)揮好貨幣政策工具的重要作用，引導(dǎo)資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，不斷提高對科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域精準(zhǔn)滴灌的力度和準(zhǔn)度，為加快構(gòu)建新發(fā)展格局持續(xù)提供有力有效的金融支持。
2020年是新中國歷史上極不平凡的一年，面對嚴(yán)峻復(fù)雜的國內(nèi)外環(huán)境，特別是疫情的嚴(yán)重沖擊，我國成為全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體，全年經(jīng)濟(jì)總量邁上百萬億元新的大臺階，比上年增長2.3%。金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家重要的核心競爭力。2020年，作為全球少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一，我國靈活把握宏觀政策調(diào)控力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)更加精準(zhǔn)有力，為疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)支撐。
從全年來看，人民銀行通過三次降低存款準(zhǔn)備金率，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了1.75萬億元長期流動性，并累計(jì)推出9萬多億元的貨幣政策支持措施，確保了“貨幣總量適度，流動性合理充裕”政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示：2020年，我國人民幣貸款增加19.63萬億元，同比多增2.82萬億元；社會融資規(guī)模增量累計(jì)為34.86萬億元，比上年多9.19萬億元；對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款則增加20.03萬億元，同比多增3.15萬億元。值得注意的是，企業(yè)中長期貸款增長明顯，同比多增2.92萬億元。這表明，2020年多增的人民幣貸款全部投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，且中長期貸款占比提升，而貸款投向和期限結(jié)構(gòu)的顯著改善，也在某種意義上反映出企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)前景的樂觀預(yù)期。
與此同時(shí)，隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策效果逐步釋放，房地產(chǎn)貸款余額增速已連續(xù)29個月回落。2020年房地產(chǎn)貸款增速8年來首次低于各項(xiàng)貸款增速，新增房地產(chǎn)貸款占各項(xiàng)貸款比重從2016年的44.8%下降到去年的28%。2020年12月，主要由居民房貸構(gòu)成的居民中長期貸款也出現(xiàn)了多個月以來的首次同比少增，表明前期出臺的房地產(chǎn)金融監(jiān)管措施正在生效。
一收一放間，我國信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，更多的金融活水正源源不斷地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，制造業(yè)企業(yè)、中小微企業(yè)貸款持續(xù)發(fā)力，金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持力度不斷加大。數(shù)據(jù)顯示：2020年末制造業(yè)中長期貸款余額增長35.2%，比上年末高20.3個百分點(diǎn)，增速已連續(xù)14個月上升；普惠小微貸款增長30.3%，比上年末高7.2個百分點(diǎn)。同時(shí)，金融系統(tǒng)按照商業(yè)可持續(xù)原則，通過降低利率、減免收費(fèi)、貸款延期還本付息等多種方式，切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，全年累計(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元。貨幣政策精準(zhǔn)發(fā)力，既保持流動性合理充裕，又堅(jiān)決不搞“大水漫灌”，很好地平衡了穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。
小微企業(yè)是穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)的關(guān)鍵市場主體。支持小微企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展是人民銀行和金融系統(tǒng)工作當(dāng)中的一個重中之重。疫情發(fā)生以來，人民銀行先后推出3000億元疫情防控專項(xiàng)再貸款和5000億元、1萬億元再貸款再貼現(xiàn)政策，受惠市場主體絕大多數(shù)都是中小微企業(yè)。2020年6月1日，人民銀行創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具——普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃。相比傳統(tǒng)手段，這兩項(xiàng)工具具有更顯著的市場化、普惠性和直達(dá)性等特點(diǎn)，從而能夠更有效地促進(jìn)貨幣政策精準(zhǔn)滴灌。2020年全年，銀行業(yè)累計(jì)對7.3萬億元的貸款延期還本付息，累計(jì)發(fā)放普惠小微信用貸款3.9萬億元，同比增加1.6萬億元。這兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具將延期至2021年3月31日。
應(yīng)當(dāng)說，2020年小微企業(yè)融資取得了“量增、價(jià)降、面擴(kuò)”的顯著效果。截至2020年末，我國普惠小微企業(yè)貸款余額15.1萬億元，同比增長30.3%。去年12月新發(fā)放普惠小微貸款利率為5.08%，比上年同期下降0.8個百分點(diǎn)。2020年全年共支持3228萬戶經(jīng)營主體，比上年增加524萬戶。值得一提的是，2020年前11個月新增普惠小微企業(yè)授信中，首次授信戶數(shù)占近40%。眾多市場主體從“不敢貸也貸不出”到“首貸破冰”的轉(zhuǎn)變，展現(xiàn)出國家切實(shí)解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題的決心和行動。
按照中央經(jīng)濟(jì)工作會議要求，2021年宏觀政策要保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度。在疫情防控常態(tài)化的當(dāng)下，我們要繼續(xù)發(fā)揮好貨幣政策工具的重要作用，引導(dǎo)資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，不斷提高對科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域精準(zhǔn)滴灌的力度和準(zhǔn)度，為加快構(gòu)建新發(fā)展格局持續(xù)提供有力有效的金融支持。（經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)評論員 鄧浩）
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